威廉姆斯言论令市场降温对美联储10月加息的押注，债券收益率仍居高不下

纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示，政策制定者可以等待并评估经济状况后，投资者降低了对美国10月再次加息的预期。这一转变推动两年期美国国债收益率走低，但长期借贷成本仍处于高位，美国主要股指收盘小幅走弱。

据Devdiscourse报道，期货市场反映出，美联储下一次会议加息25个基点的概率大致为五五开，而本交易时段早些时候这一概率接近70%。合约还显示，美联储在年底前仅会再加息一次，这与威廉姆斯的预期一致，前提是经济状况如他所预料的那样发展。

威廉姆斯表示，在本月早些时候上调政策利率后，“没有必要急于”采取进一步行动。这次加息是美联储自2023年以来首次加息，当时官员们正寻求遏制仍高于目标水平的通胀。

债券市场仍承压

对美联储政策预期尤为敏感的两年期美国国债收益率下跌3.51个基点，至4.889%。此前该收益率一度升至4.9596%，为2024年5月以来最高水平。

短期债券的走势与收益率曲线更长期限一端持续承压形成对比。基准10年期国债收益率上升1.32个基点，至5.255%；此前曾触及5.2932%，为2007年6月以来未见的水平。30年期国债收益率上升3个基点，至5.592%，此前曾达到2002年6月以来最高点。

在两项重要的美国经济数据公布前，投资者保持谨慎。月度个人消费支出价格指数是备受关注的通胀指标，原定于周三公布；最新就业报告则预计将在本周晚些时候发布。通胀重新上升可能强化10月采取行动的理由，尤其是在近期能源价格上涨之后。

纽约Spartan Capital Securities首席市场经济学家彼得·卡迪略表示，投资者正在为通胀数据做准备，物价加速上涨可能使10月加息的可能性增加。债券市场的焦虑也与油价上涨有关，而油价上涨则与中东持续七个月的冲突相关。

其他美联储官员也强化了对持续性通胀的关注。芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比警告称，允许物价涨幅在五年半时间里持续高于央行目标将十分危险。他还表示，如果供应中断造成持久的通胀影响，政策制定者可能不得不作出回应。

9月消费者信心数据进一步加剧了不确定性。调查显示，消费者信心降至12年多来的最低水平，家庭预计未来六个月商业环境和就业前景将恶化。

股市与全球借贷成本

美国股市回吐涨幅，但避免了更大幅度的下跌。道琼斯工业平均指数下跌131.59点，跌幅0.26%，收于51,349.92点。标普500指数下跌12.85点，跌幅0.17%，至7,670.84点；纳斯达克综合指数下跌22.84点，跌幅0.08%，至26,797.54点。

人工智能公司Anthropic拟进行股票上市的消息帮助限制了市场跌幅。其招股说明书显示，过去一年公司实现了大幅增长，但亏损也进一步扩大。该公司寻求超过2万亿美元的估值，这一目标可能影响投资者对其他大型人工智能企业的估值方式。

主权债券收益率上升的影响超出政府债券市场本身。主权债券收益率为风险较高资产的定价提供参考，也会影响抵押贷款利率和企业借贷成本。当收益率上升时，政府、企业和家庭面临的融资支出都会增加。欧洲市场已经显现出这种压力：法国10年期国债收益率仍接近2008年以来的高位，并有望录得2022年以来最大的月度涨幅。

MSCI全球股票指数下跌0.30%，至1,135.86点；泛欧斯托克600指数下跌0.09%。当日走势反映出更广泛的矛盾：对美联储可能暂停加息的希望支撑了短期债券，但对通胀和长期收益率水平的担忧继续令市场承压。

石油与货币

随着交易员关注中东原油出口可能正在恢复的迹象，油价下跌。美国原油期货下跌3.22美元，结算价为每桶89.38美元；布伦特原油下跌2.69美元，至102.59美元。

尽管市场对美伊和平协议的预期减弱，油价仍然下跌。美国总统唐纳德·特朗普否认了有关他准备以伊朗在核计划问题上采取行动为交换，提供制裁减免或解冻资金的报道，并表示自己从未提出过这样的提议。

汇市相对稳定。欧元上涨0.01%，至1欧元兑1.1341美元；美元兑日元上涨0.03%，至157.32日元。澳大利亚央行将利率上调至15年高位后，澳元基本持平于0.6984美元。