Nasdaq растёт на фоне замедления инфляции и снижения ожиданий повышения ставки в октябре

Американские акции завершили торги 29 сентября разнонаправленно после выхода новых данных, показавших, что инфляция растёт медленнее, чем ожидали экономисты, что снизило ожидания нового повышения процентных ставок Федеральной резервной системой на октябрьском заседании.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 63,52 пункта, или 0,24 процента, до 26 861,06 пункта. Индекс S&P 500 снизился на 19,30 пункта, или 0,25 процента, до 7 651,54 пункта, а промышленный индекс Dow Jones упал на 443,87 пункта, или 0,86 процента, до 50 906,05 пункта.

Торги начались более уверенно. Индекс S&P 500 поднимался на 0,7 процента, а Nasdaq — на 1,2 процента, но затем оба индекса растеряли часть прироста. Откат произошёл после того, как доходность двухлетних казначейских облигаций США немного выросла. За этой доходностью внимательно следят, поскольку она обычно отражает ожидания относительно ближайших решений ФРС по процентным ставкам.

Как сообщает The Straits Times, индекс цен личных потребительских расходов в августе вырос на 3,4 процента по сравнению с годом ранее — меньше ожидавшегося экономистами, опрошенными Reuters, роста на 3,7 процента. Центральный банк внимательно отслеживает этот показатель при оценке инфляции.

Изменение ожиданий по ставкам

Согласно инструменту FedWatch Tool компании CME, основанные на рыночных данных оценки вероятности повышения ставки на 25 базисных пунктов или более на октябрьском заседании ФРС снизились примерно до 37 процентов с около 51 процента на предыдущей сессии и почти 71 процента неделей ранее.

В этом месяце центральный банк повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов. Тем не менее представители ФРС дали понять, что дальнейшее повышение может потребоваться, если инфляция останется слишком высокой. Управляющая Лиза Кук заявила, что намерена снизить ценовое давление, не нанеся ущерба рынку труда, хотя в её комментариях напрямую не затрагивались последние данные об инфляции.

Аналитики предупредили, что более низкий результат отчасти объясняется изменениями в методике Бюро экономического анализа США расчёта индекса цен личных потребительских расходов. Поэтому эти данные принесли инвесторам некоторое облегчение, но не устранили более широкую неопределённость вокруг процентных ставок и экономики.

Рост цен на нефть, связанный в опубликованном отчёте с войной между США и Ираном, а также исключительно дорогое дизельное топливо усилили опасения по поводу инфляции. Это давление способствовало росту доходности казначейских облигаций. Доходность долгосрочных облигаций продолжила расти на фоне ожиданий сохранения устойчивого экономического роста.

Министерство торговли также сообщило, что его окончательная оценка валового внутреннего продукта во втором квартале показала рост в пересчёте на годовые темпы на 2,2 процента. Среди факторов, обусловивших более сильный результат, были потребительские расходы и инвестиции, поддерживающие расширение инфраструктуры искусственного интеллекта.

Рост, прибыль и рыночные риски

Энтони Саглимбене, главный рыночный стратег Ameriprise Financial, заявил, что инвесторы оценивали, сможет ли экономика продолжать расширяться в условиях более высокой стоимости заимствований для компаний. По его словам, рынки могут выдерживать высокие ставки, пока сохраняются устойчивый рост, прибыль и долгосрочные инвестиционные тенденции, однако длительный период высоких ставок способен нанести ущерб портфелям облигаций, ограничить кредитование и в конечном счёте негативно повлиять на экономическую активность и корпоративные доходы.

Последние данные о занятости стали ещё одним признаком устойчивости. Согласно Национальному отчёту ADP о занятости, частные работодатели создали за месяц 90 000 рабочих мест после пересмотренного в сторону понижения прироста на 36 000 рабочих мест в августе. Этот отчёт был одним из нескольких показателей рынка труда, опубликованных на неделе перед важным отчётом правительства о занятости, который должен выйти 2 октября.

Акции технологических компаний помогли ограничить падение S&P 500. Котировки Microsoft, Apple и Nvidia выросли, подняв технологический сектор индекса на 0,6 процента — это был лучший результат среди основных секторов. Тем не менее девять из 11 основных секторов S&P 500 завершили торги снижением.

Hewlett Packard Enterprise вошла в число заметных лидеров роста, подорожав на 3,9 процента. Компания, производящая серверы для искусственного интеллекта, повысила долгосрочный прогноз роста выручки своего сетевого бизнеса и объявила о сделке с Vultr на сумму US$1,2 млрд. Акции Moderna упали на 5,3 процента после того, как Citigroup понизила рейтинг биотехнологической компании с «нейтрального» до «продавать».

Квартальный рост несмотря на слабый месяц

Индекс S&P 500 и Nasdaq каждый зафиксировали второй квартальный рост подряд и пятый рост за последние шесть кварталов. Dow, однако, продемонстрировал квартальное снижение во второй раз за три квартала.

Динамика за месяц была менее однородной. Индекс S&P 500 снизился на 0,45 процента, Nasdaq вырос на 1,86 процента, а Dow упал на 4,29 процента. Dow прервал пятимесячную серию ежемесячного роста, тогда как S&P 500 снизился в третий раз за четыре месяца. Nasdaq рос второй месяц подряд.

Ширина рынка оставалась слабой. На Нью-Йоркской фондовой бирже на одну выросшую акцию приходилось 1,66 снизившейся, а на Nasdaq — 1,51. Индекс S&P 500 зафиксировал 11 новых максимумов за 52 недели и 24 новых минимума; на Nasdaq было зарегистрировано 54 новых максимума и 212 новых минимумов.

Объём торгов на американских биржах достиг 18,13 млрд акций, превысив средний показатель в 17,06 млрд за полные торговые сессии в течение предыдущих 20 торговых дней.