Jefferies registra un trimestre record per investment banking ed equities

Jefferies ha registrato ricavi netti per 2,22 miliardi di dollari e utili netti attribuibili agli azionisti ordinari per 261 milioni di dollari, secondo i risultati pubblicati da investor.wedbush.com. L’utile diluito per azione ordinaria con diritto di voto è stato di 1,08 dollari, mentre il rendimento sul patrimonio netto tangibile rettificato degli azionisti è stato del 13,5%.

La banca d’investimento ha dichiarato che le performance migliori sono arrivate da Investment Banking ed Equities, che hanno entrambe registrato risultati trimestrali record. Tali progressi sono stati in parte compensati dalla minore attività nel Fixed Income e dalla performance più debole di alcuni fondi di Asset Management.

Il consiglio di amministrazione ha dichiarato un dividendo trimestrale in contanti di 0,40 dollari per azione ordinaria. Il pagamento è previsto per il 25 novembre 2026 agli azionisti risultanti proprietari delle azioni il 16 novembre.

Investment banking traina la crescita

Investment Banking ha generato ricavi netti per 1,33 miliardi di dollari, in aumento del 17% rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente. I ricavi da consulenza hanno raggiunto un record trimestrale, aumentando del 25%, mentre i ricavi dall’attività di Equity Underwriting sono cresciuti del 69%.

Jefferies ha attribuito la performance alle condizioni favorevoli del mercato e ai guadagni in termini di quota di mercato. L’attività di fusioni e acquisizioni si è ampliata nel corso del trimestre, con una particolare forza delle operazioni promosse da sponsor nei settori healthcare, industriale ed energetico.

La società ha dichiarato che il portafoglio ordini attuale e le nuove attività in fase di sviluppo le danno fiducia per il resto del 2026 e per il passaggio al 2027. Ha inoltre indicato l’ampiezza delle proprie attività globali e i continui investimenti nella piattaforma come fattori che hanno contribuito al risultato.

I ricavi dei Capital Markets sono aumentati dell’11% su base annua, raggiungendo 802 milioni di dollari. Equities ha contribuito per 626 milioni di dollari, in crescita del 29%, grazie al trading globale cash ed elettronico e alla continua espansione dei prime services.

I prime services forniscono supporto agli hedge fund e Jefferies ha dichiarato che l’attività sta rafforzando la propria posizione presso clienti di grandi dimensioni e diversificati. La società ha inoltre riferito di un’ulteriore espansione nelle opzioni azionarie e nei derivati strutturati, attività che gestisce in collaborazione con il proprio ramo di investment banking.

Il Fixed Income ha seguito una direzione opposta. I ricavi sono diminuiti del 26%, a 176 milioni di dollari, riflettendo quella che la società ha descritto come una persistente debolezza dell’attività di mercato.

Asset management e restituzione di capitale

I ricavi da commissioni di asset management e da rendimenti degli investimenti sono scesi a 34 milioni di dollari, dagli 84 milioni di dollari del trimestre comparabile. Jefferies ha dichiarato che diverse strategie di investimento hanno registrato una performance più debole.

La società sta riposizionando l’attività riducendo il capitale destinato ad alcuni fondi esistenti. L’approccio segue la strategia delineata lo scorso autunno, quando aveva annunciato l’intenzione di acquisire e finanziare una partecipazione del 50% in Hildene. Jefferies ha dichiarato di continuare ad avere fiducia nelle prospettive di lungo periodo della divisione, nonostante il calo registrato nell’ultimo trimestre.

La società ha inoltre continuato a restituire capitale agli azionisti. Nel corso del trimestre ha riacquistato 1,3 milioni di azioni ordinarie per 70 milioni di dollari, a un prezzo medio di 52,34 dollari per azione. Dall’inizio dell’anno, i riacquisti hanno raggiunto 8,3 milioni di azioni, per un costo di 441 milioni di dollari, a un prezzo medio di 53,25 dollari per azione.

Il consiglio di amministrazione ha ripristinato l’autorizzazione a futuri riacquisti di azioni per 250 milioni di dollari. Insieme al dividendo, queste iniziative indicano che le distribuzioni agli azionisti restano parte dei piani di allocazione del capitale di Jefferies, sebbene il comunicato della società non abbia fornito una tempistica per l’utilizzo della nuova autorizzazione.

Si amplia il rapporto con SMBC

Jefferies sta inoltre approfondendo il rapporto con Sumitomo Mitsui Banking Corporation. SMBC ha aumentato la propria partecipazione in Jefferies a circa il 20%, diventando il maggiore azionista della società.

Una joint venture giapponese pianificata con SMBC e SMBC Nikko dovrebbe iniziare a servire i clienti nel gennaio 2027. L’attività proposta unirà la conoscenza del mercato nazionale e le risorse di bilancio dei partner giapponesi con la rete internazionale di equities, i rapporti con la clientela e la tecnologia di trading di Jefferies.

Jefferies ha dichiarato che la joint venture mira a creare in Giappone una grande attività di wholesale equities e equity capital markets. La società considera inoltre l’accordo un possibile modello per una cooperazione più ampia con SMBC in altri mercati.

I risultati restano preliminari per il periodo conclusosi il 31 agosto 2026. Jefferies prevede di fornire informazioni più dettagliate nella propria relazione trimestrale Form 10-Q alla Securities and Exchange Commission, che, secondo quanto dichiarato, dovrebbe essere depositata il 9 ottobre o intorno a tale data.

La società ha avvertito che le proprie aspettative riguardo a utili futuri, margini, operazioni, partnership e crescita dell’attività costituiscono dichiarazioni previsionali. I risultati effettivi potrebbero differire sostanzialmente e le performance passate potrebbero non essere indicative dei futuri risultati degli investimenti.