Jefferies registra un trimestre récord en banca de inversión y renta variable

Jefferies registró ingresos netos de $2.22 mil millones y ganancias netas atribuibles a los accionistas ordinarios de $261 millones en el tercer trimestre, según los resultados publicados por investor.wedbush.com. Las ganancias diluidas por acción ordinaria con derecho a voto fueron de $1.08, mientras que la rentabilidad sobre el patrimonio tangible ajustado de los accionistas fue del 13.5%.

El banco de inversión dijo que sus mejores resultados correspondieron a Banca de Inversión y Renta Variable, que ambas registraron resultados trimestrales récord. Esas ganancias se vieron parcialmente compensadas por una menor actividad en Renta Fija y un desempeño más débil de algunos fondos de Gestión de Activos.

El consejo declaró un dividendo trimestral en efectivo de $0.40 por acción ordinaria. Está previsto que el pago se efectúe el 25 de noviembre de 2026 a los accionistas registrados como propietarios el 16 de noviembre.

La banca de inversión lidera el crecimiento

Banca de Inversión generó $1.33 mil millones en ingresos netos, un aumento del 17% frente al mismo trimestre del año anterior. Los ingresos por asesoramiento marcaron un récord trimestral, con un alza del 25%, mientras que los ingresos por suscripción de acciones aumentaron un 69%.

Jefferies atribuyó el desempeño a unas condiciones de mercado favorables y a los avances en cuota de mercado. La actividad de fusiones y adquisiciones se expandió durante el trimestre, con una especial fortaleza de las operaciones lideradas por patrocinadores en los sectores de salud, industria y energía.

La compañía dijo que su cartera actual y los negocios que están surgiendo le dan confianza de cara al resto de 2026 y la transición a 2027. También señaló la amplitud de sus operaciones globales y la inversión continua en su plataforma como factores que contribuyeron al resultado.

Los ingresos de Mercados de Capitales aumentaron un 11% interanual, hasta $802 millones. Renta Variable aportó $626 millones, un 29% más, gracias al mercado global de contado y la negociación electrónica, así como a la continua expansión de los servicios prime.

Los servicios prime ofrecen apoyo a los fondos de cobertura, y Jefferies dijo que el negocio está reforzando su posición con clientes grandes y diversificados. La firma también informó de una mayor expansión en opciones sobre acciones y derivados estructurados, actividades que opera en colaboración con su negocio de banca de inversión.

Renta Fija evolucionó en la dirección opuesta. Los ingresos cayeron un 26%, hasta $176 millones, debido a lo que la compañía describió como una persistente atonía de la actividad del mercado.

Gestión de activos y retorno de capital

Los ingresos por comisiones de gestión de activos y rentabilidad de las inversiones cayeron a $34 millones, frente a $84 millones en el trimestre comparable. Jefferies dijo que varias estrategias de fondos registraron un desempeño más débil.

La firma está reposicionando ese negocio mediante la reducción del capital comprometido con ciertos fondos existentes. Este enfoque sigue la estrategia que expuso el otoño pasado, cuando anunció planes para adquirir y financiar una participación del 50% en Hildene. Jefferies dijo que seguía confiando en las perspectivas a más largo plazo de la división pese al descenso registrado en el último trimestre.

La compañía también continuó devolviendo capital a los accionistas. Durante el trimestre recompró 1.3 millones de acciones ordinarias por $70 millones, a un precio medio de $52.34 por acción. Desde comienzos de año, las recompras han alcanzado 8.3 millones de acciones, con un coste de $441 millones y un precio medio de $53.25 por acción.

El consejo restableció la autorización para futuras recompras de acciones hasta $250 millones. Junto con el dividendo, estas medidas indican que las distribuciones a los accionistas siguen formando parte de los planes de asignación de capital de Jefferies, aunque el comunicado de la compañía no proporcionó un calendario para utilizar la autorización renovada.

Se amplía la relación con SMBC

Jefferies también está profundizando su relación con Sumitomo Mitsui Banking Corporation. SMBC ha aumentado su participación en Jefferies hasta aproximadamente el 20%, convirtiéndose en el mayor accionista de la compañía.

Está previsto que una empresa conjunta japonesa con SMBC y SMBC Nikko comience a atender a clientes en enero de 2027. El negocio propuesto combinará el conocimiento de los socios japoneses sobre el mercado nacional y sus recursos de balance con la red internacional de renta variable de Jefferies, sus relaciones con clientes y su tecnología de negociación.

Jefferies dijo que la empresa conjunta tiene como objetivo crear una importante operación mayorista de renta variable y mercados de capitales de renta variable en Japón. La compañía también considera el acuerdo un posible modelo para una cooperación más amplia con SMBC en otros mercados.

Los resultados siguen siendo preliminares para el periodo finalizado el 31 de agosto de 2026. Jefferies espera proporcionar información más detallada en su presentación trimestral del Formulario 10-Q ante la Securities and Exchange Commission, que, según dijo, debería presentarse alrededor del 9 de octubre.

La compañía advirtió de que sus previsiones sobre ganancias futuras, márgenes, operaciones, asociaciones y crecimiento del negocio son declaraciones prospectivas. Los resultados reales podrían diferir sustancialmente, y el desempeño pasado podría no predecir los resultados futuros de las inversiones.