Jefferies annonce un trimestre record pour ses activités de banque d’investissement et d’actions

Jefferies a fait état d’un chiffre d’affaires net de 2,22 milliards de dollars au troisième trimestre et d’un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 261 millions de dollars, selon les résultats publiés sur investor.wedbush.com. Le bénéfice dilué par action ordinaire avec droit de vote s’est élevé à 1,08 dollar, tandis que le rendement des capitaux propres corporels ajustés s’est établi à 13,5 %.

La banque d’investissement a indiqué que ses meilleures performances provenaient de la banque d’investissement et des actions, qui ont toutes deux enregistré des résultats trimestriels records. Ces gains ont été partiellement contrebalancés par le ralentissement de l’activité dans les titres à revenu fixe et par la performance plus faible de certains fonds de gestion d’actifs.

Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel en numéraire de 0,40 dollar par action ordinaire. Le versement est prévu le 25 novembre 2026 aux actionnaires inscrits comme propriétaires au 16 novembre.

La banque d’investissement tire la croissance

La banque d’investissement a généré un chiffre d’affaires net de 1,33 milliard de dollars, en hausse de 17 % sur un an. Le chiffre d’affaires du conseil a atteint un record trimestriel, progressant de 25 %, tandis que celui de la souscription d’actions a bondi de 69 %.

Jefferies a attribué cette performance à des conditions de marché favorables et à des gains de parts de marché. L’activité de fusions-acquisitions s’est développée au cours du trimestre, avec une activité particulièrement soutenue menée par des sponsors dans les secteurs de la santé, de l’industrie et de l’énergie.

La société a déclaré que son carnet de commandes actuel et les nouvelles activités en cours de développement lui inspiraient confiance pour le reste de 2026 et la transition vers 2027. Elle a également souligné l’étendue de ses activités internationales et les investissements continus dans sa plateforme comme des facteurs ayant contribué à ce résultat.

Le chiffre d’affaires des marchés de capitaux a progressé de 11 % sur un an, à 802 millions de dollars. Les actions ont représenté 626 millions de dollars, en hausse de 29 %, soutenues par les activités mondiales sur actions au comptant et de trading électronique, ainsi que par l’expansion continue des services de financement prime.

Les services de financement prime accompagnent les fonds spéculatifs, et Jefferies a déclaré que cette activité renforçait sa position auprès de grands clients diversifiés. La société a également fait état d’une nouvelle expansion dans les options sur actions et les produits dérivés structurés, qu’elle exploite en coopération avec son activité de banque d’investissement.

Les titres à revenu fixe ont évolué en sens inverse. Leur chiffre d’affaires a chuté de 26 %, à 176 millions de dollars, reflétant ce que la société a décrit comme une activité de marché toujours atone.

Gestion d’actifs et retours de capitaux

Les commissions de gestion d’actifs et les produits des investissements ont chuté à 34 millions de dollars, contre 84 millions de dollars pour le trimestre comparable. Jefferies a indiqué que plusieurs stratégies de fonds avaient enregistré une performance plus faible.

La société repositionne cette activité en réduisant les capitaux engagés dans certains fonds existants. Cette approche s’inscrit dans la stratégie présentée l’automne dernier, lorsqu’elle a annoncé son intention d’acquérir et de financer une participation de 50 % dans Hildene. Jefferies a déclaré rester confiante dans les perspectives à plus long terme de cette division malgré son recul au cours du dernier trimestre.

La société a également continué à restituer des capitaux à ses actionnaires. Elle a racheté 1,3 million d’actions ordinaires au cours du trimestre pour 70 millions de dollars, soit une moyenne de 52,34 dollars par action. Depuis le début de l’année, les rachats ont atteint 8,3 millions d’actions pour un coût de 441 millions de dollars, à un prix moyen de 53,25 dollars par action.

Le conseil d’administration a rétabli l’autorisation de procéder à de futurs rachats d’actions à hauteur de 250 millions de dollars. Avec le dividende, ces mesures indiquent que les distributions aux actionnaires restent un élément des plans d’allocation des capitaux de Jefferies, même si le communiqué de la société ne précisait pas le calendrier d’utilisation de cette autorisation renouvelée.

Le partenariat avec SMBC s’élargit

Jefferies approfondit également sa relation avec Sumitomo Mitsui Banking Corporation. SMBC a porté sa participation dans Jefferies à environ 20 %, devenant ainsi le principal actionnaire de la société.

Une coentreprise japonaise prévue avec SMBC et SMBC Nikko devrait commencer à servir ses clients en janvier 2027. L’activité envisagée combinera la connaissance du marché intérieur japonais et les ressources de bilan des partenaires japonais avec le réseau international d’actions, les relations clients et la technologie de trading de Jefferies.

Jefferies a déclaré que cette coentreprise visait à bâtir au Japon une importante activité de vente en gros d’actions et de marchés de capitaux propres. La société considère également cet accord comme un modèle possible pour une coopération plus large avec SMBC sur d’autres marchés.

Les résultats restent préliminaires pour la période prenant fin le 31 août 2026. Jefferies prévoit de fournir des informations plus détaillées dans son rapport trimestriel Form 10-Q auprès de la Securities and Exchange Commission, qui devrait, selon la société, être déposé aux alentours du 9 octobre.

La société a averti que ses attentes concernant les bénéfices futurs, les marges, les transactions, les partenariats et la croissance de ses activités constituaient des déclarations prospectives. Les résultats réels pourraient différer sensiblement, et les performances passées ne préjugent pas nécessairement des résultats futurs des investissements.