Paramount и генеральный прокурор Калифорнии добились прогресса в переговорах о слиянии

Возможное мировое соглашение между Paramount Skydance и генеральным прокурором Калифорнии Робом Бонтой приблизило к завершению предложенное компаниями поглощение Warner Bros. Discovery, сообщили источники, знакомые с ходом обсуждений, которых цитирует Binghamton Herald.

Переговоры касаются антимонопольного иска, поданного Бонтой и еще 11 генеральными прокурорами штатов от Демократической партии. Их иск ставит под угрозу запланированное Paramount приобретение Warner Bros. Discovery за $111 млрд — сделку, которая объединит две крупнейшие развлекательные компании Голливуда.

По словам источников, в последние дни переговоры были конструктивными, хотя пока неясно, насколько стороны близки к заключению сделки. Paramount отказалась от комментариев. В офисе Бонты заявили, что возможные переговоры о мировом соглашении являются конфиденциальными, и не подтвердили, проходят ли обсуждения, а также не стали раскрывать их содержание.

Дорогостоящий дедлайн для Paramount

У генерального директора Paramount Дэвида Эллисона есть серьезная финансовая причина быстро урегулировать дело. Начиная с 1 октября Paramount придется выплачивать акционерам Warner Bros. Discovery дополнительно по $7 млн в день сверх согласованной компаниями цены покупки в $81 млрд.

Эллисон также хочет завершить приобретение и получить контроль над Warner Bros. до промежуточных выборов. Эти выборы могут изменить соотношение сил в одной или обеих палатах Конгресса, потенциально изменив политическую обстановку вокруг сделки.

Финансирование сделки приведет к тому, что долговая нагрузка Paramount составит около $80 млрд. Избежание затяжного судебного разбирательства может помочь компании ограничить финансовое давление, связанное со сделкой, которая и без того предполагает высокий уровень заемного финансирования.

Предлагаемое слияние также стало политическим вопросом в Калифорнии. Paramount несколько недель добивалась от Бонты отзыва иска, в том числе предупреждая, что может перенести операции Paramount из Голливуда. Эта возможность встревожила представителей властей штата и местных органов власти, которые стремятся восстановить занятость в сфере кинопроизводства в Лос-Анджелесе, а не допустить дальнейших потерь.

Несколько политических лидеров призвали стороны достичь соглашения, вместо того чтобы позволить спору перейти к судебному разбирательству. Судебный процесс назначен на 2 марта. Недавно компании и штаты согласились участвовать в назначенных судом переговорах о мировом соглашении в середине октября после того, как предыдущие переговоры, запланированные на конец августа, зашли в тупик.

Бонта прекратил те предыдущие заседания, обвинив Paramount в распространении вводящей в заблуждение информации и «игре в игры».

Возможные условия слияния

The Wall Street Journal, первой сообщившая о продвижении переговоров, написала, что стороны рассматривали возможность сохранить Paramount Pictures и киностудию Warner Bros. в качестве отдельных подразделений на некоторый период после приобретения. Такая мера отложила бы немедленное объединение двух студий.

Бонта заявил, что готов рассмотреть мировое соглашение, однако ранее занимал позицию, согласно которой Paramount должна продать активы, а не полагаться лишь на временные обещания. Он поставил под сомнение возможность эффективно обеспечить выполнение обязательств, данных до слияния, после завершения сделки.

Одно из предложений Эллисона предусматривает, что две студии будут выпускать по 30 фильмов в год. Бонта утверждал, что одного этого обязательства будет недостаточно для устранения опасений, отраженных в иске, отчасти потому, что после закрытия сделки у прокуроров могут быть ограниченные полномочия по обеспечению выполнения таких условий.

В результате слияния крупные развлекательные активы окажутся под управлением одной корпорации, включая HBO, CBS, CNN, Comedy Central, Food Network, а также кино- и телестудии Paramount и Warner Bros. Масштаб этого объединения делает сделку значимой не только для компаний, но и для работников, кинотеатров и конкурентов по всей индустрии развлечений.

В недавнем отчете Департамента экономических возможностей округа Лос-Анджелес говорится, что в результате объединения могут исчезнуть как минимум 4 500 рабочих мест. Эта перспектива усилила противодействие в Голливуде, где слияние рассматривают как консолидацию двух компаний с пересекающимися направлениями деятельности.

Регуляторное одобрение продвигается

Антимонопольное дело — не единственное регуляторное препятствие. В четверг Paramount получила одобрение Федеральной комиссии по связи (FCC) на привлечение королевских семей Ближнего Востока в объединенную компанию в качестве крупных инвесторов. Согласие FCC было необходимо, поскольку в результате сделки Paramount-Warner могла превысить ограничения на иностранное владение, распространяющиеся на владельцев лицензий на вещание.

Агентство возглавляет Брендан Карр, назначенный Трампом. Эллисон также опирался на родственные связи с президентом Трампом и представителями Республиканской партии в Вашингтоне, добиваясь поддержки сделки.

Финансовые рынки положительно отреагировали на сообщения о переговорах о мировом соглашении. Акции Warner Bros. Discovery выросли на 8%, до $30, во внебиржевых торгах, тогда как акции Paramount прибавили более 7%, поднявшись почти до $11.

Мировое соглашение может устранить наиболее непосредственную юридическую угрозу приобретению, однако, согласно сообщениям, переговоры пока не привели к окончательной договоренности. Пока возражения штатов не будут урегулированы, слияние остается под угрозой мартовского судебного процесса и растущих финансовых издержек из-за задержки.