Nasdaq sobe à medida que inflação mais branda reduz apostas em alta de juros do Fed em outubro

As ações americanas encerraram a quarta-feira em terreno misto, depois que novos dados de inflação reduziram as expectativas de outra alta dos juros pelo Federal Reserve em outubro. O Nasdaq Composite subiu 0,24%, enquanto o S&P 500 recuou 0,25% e o Dow Jones Industrial Average caiu 0,86%.

Os movimentos ocorreram quando o Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal, o indicador de inflação preferido do Fed, mostrou que os preços subiram 3,4% em agosto em relação ao ano anterior. Economistas consultados pela Reuters esperavam uma alta de 3,7%.

Os investidores reagiram inicialmente de forma positiva à leitura mais branda. O S&P 500 chegou a subir 0,7% durante a sessão, enquanto o Nasdaq avançou até 1,2%. Os ganhos diminuíram perto do fechamento, à medida que o rendimento dos Treasuries de dois anos subiu ligeiramente, refletindo a renovada sensibilidade às perspectivas para os juros do Fed.

Os números foram divulgados pelo The Business Times, que informou que as probabilidades implícitas no mercado de uma alta de pelo menos 25 pontos-base pelo Fed na reunião de outubro caíram para cerca de 37%. Isso se compara a aproximadamente 51% na sessão anterior e quase 71% uma semana antes, segundo a ferramenta FedWatch da CME.

Inflação desacelera, mas riscos de juros permanecem

O relatório de inflação trouxe algum alívio aos mercados, embora analistas tenham afirmado que mudanças no método do Bureau of Economic Analysis para calcular o índice PCE também ajudaram a produzir o resultado mais baixo. A leitura, portanto, não eliminou as preocupações com a persistência das pressões sobre os preços.

Os preços do petróleo bruto subiram em meio à guerra entre EUA e Irã, enquanto custos excepcionalmente altos do diesel aumentaram a ansiedade em relação à inflação. Essas pressões contribuíram para a alta dos rendimentos dos Treasuries. Autoridades do Fed também sinalizaram que aumentos adicionais ainda podem ser necessários se a inflação não desacelerar depois que o banco central elevou os juros em 25 pontos-base neste mês.

A diretora do Fed Lisa Cook disse que continuava comprometida com a redução da inflação e com a proteção do mercado de trabalho, embora não tenha abordado diretamente o resultado mais recente do PCE. O rendimento dos Treasuries de dois anos é acompanhado de perto porque tende a refletir as expectativas para a política monetária no curto prazo. Os rendimentos de prazo mais longo continuaram subindo diante da avaliação de que o crescimento econômico permaneceria firme.

A revisão mais recente dos dados econômicos do segundo trimestre reforçou essa visão. O produto interno bruto foi revisado para uma taxa de crescimento anualizada de 2,2%, com os gastos dos consumidores e os investimentos em infraestrutura de inteligência artificial ajudando a sustentar a atividade.

Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise Financial, disse que os mercados até agora têm se mostrado dispostos a olhar além dos custos mais altos de financiamento quando o crescimento econômico e os lucros corporativos permanecem fortes. Ele também alertou que juros elevados por um período prolongado podem prejudicar as carteiras de títulos, restringir o crédito e, por fim, pesar sobre a expansão econômica e os lucros das empresas.

Ganhos trimestrais continuam

Apesar do recuo do S&P 500 na quarta-feira, tanto esse índice quanto o Nasdaq registraram seu segundo avanço trimestral consecutivo. Agora, ambos subiram em cinco dos últimos seis trimestres. O Dow, por outro lado, registrou sua segunda queda trimestral em três trimestres.

O quadro mensal foi menos uniforme. O S&P 500 caiu 0,45% em setembro, marcando sua terceira queda mensal em quatro meses. O Nasdaq ganhou 1,86%, em sua segunda alta mensal consecutiva, enquanto o Dow perdeu 4,29% e encerrou uma sequência de cinco meses de ganhos mensais.

No fechamento, o Dow caía 443,87 pontos, a 50.906,05. O S&P 500 recuou 19,30 pontos, para 7.651,54, enquanto o Nasdaq ganhou 63,52 pontos, chegando a 26.861,06.

As ações de tecnologia deram sustentação. Microsoft, Apple e Nvidia subiram, ajudando o setor de tecnologia do S&P 500 a ganhar 0,6% e a se tornar o setor com melhor desempenho do dia. Ainda assim, nove dos 11 principais setores do índice encerraram a sessão em baixa.

Dados de emprego ampliam o quadro

Um relatório separado sobre emprego ofereceu outra indicação de que a economia americana continuava a se expandir. Empregadores privados criaram 90.000 postos de trabalho durante o mês, após um aumento revisado para baixo de 36.000 em agosto, segundo o Relatório Nacional de Emprego da ADP.

O relatório foi um dos vários indicadores do mercado de trabalho divulgados durante a semana. Os investidores aguardavam os dados oficiais de emprego do governo na sexta-feira para uma avaliação mais ampla das condições do mercado de trabalho e das possíveis implicações para a política do Fed.

As negociações específicas de algumas empresas também influenciaram a sessão. A Hewlett Packard Enterprise ganhou 3,9% depois de elevar sua previsão de crescimento da receita de longo prazo para sua operação de redes e anunciar um acordo de US$ 1,2 bilhão com a Vultr. A Moderna caiu 5,3% depois que o Citigroup reduziu a recomendação para a empresa de biotecnologia, de neutra para venda.

As ações em queda superaram as em alta na proporção de 1,66 para uma na Bolsa de Valores de Nova York e de 1,51 para uma na Nasdaq. O S&P 500 registrou 11 novas máximas em 52 semanas e 24 novas mínimas, enquanto o Nasdaq registrou 54 novas máximas contra 212 novas mínimas. O volume negociado chegou a 18,13 bilhões de ações, acima da média de 17,06 bilhões das 20 sessões completas anteriores.