Nasdaq e S&P 500 in rialzo, mentre petrolio e rendimenti alimentano la cautela sui mercati

Le azioni statunitensi hanno chiuso una settimana turbolenta con rialzi per il Nasdaq Composite e l’S&P 500, mentre il Dow Jones Industrial Average è arretrato, mentre gli investitori valutavano l’aumento dei rendimenti obbligazionari, il petrolio costoso e le prospettive dei tassi d’interesse.

La seduta di venerdì 18 settembre ha fatto registrare movimenti contenuti. Il Dow è sceso di 95,40 punti, pari allo 0,18 per cento, a 51.682,64. L’S&P 500 ha guadagnato 12,74 punti, pari allo 0,17 per cento, a 7.650,50, mentre il Nasdaq è salito di 104,25 punti, pari allo 0,40 per cento, a 26.522,55.

Il Business Times ha riferito che i rendimenti dei Treasury statunitensi di riferimento hanno superato il 5 per cento nel corso della seduta. I prezzi del greggio sono arretrati dai massimi, ma sono rimasti sopra i 100 dollari USA al barile, mantenendo il costo dell’energia al centro delle preoccupazioni dei mercati.

La settimana è stata caratterizzata dall’aumento dei tassi d’interesse della Federal Reserve statunitense, ampiamente atteso. Gli scambi precedenti alla decisione sono stati segnati dall’incertezza, seguita da una rivalutazione di ciò che la mossa avrebbe potuto significare per azioni e obbligazioni. L’S&P 500 ha chiuso la settimana con un lieve calo, mentre il Nasdaq ha terminato sopra il livello di venerdì precedente. Il Dow ha registrato il calo percentuale settimanale più netto da marzo.

Petrolio e tassi d’interesse pesano sul sentiment

L’ultimo rialzo dei prezzi del petrolio ha spinto i costi del diesel a livelli record. Ciò potrebbe aumentare la pressione sulle spese in settori come l’agricoltura e le spedizioni, ampliando potenzialmente gli effetti inflazionistici in tutta l’economia.

I prezzi del petrolio si sono allentati dopo che la Cina, rispondendo a una richiesta dell’Arabia Saudita, ha esortato l’Iran a contenere gli attacchi dei ribelli Houthi alle infrastrutture petrolifere saudite. Anche dopo il ripiegamento, il greggio è rimasto abbastanza alto da rafforzare i timori sull’inflazione e sulla possibilità che i tassi d’interesse restino elevati.

Gli investitori erano inoltre riluttanti ad assumere posizioni direzionali consistenti prima del fine settimana. Chuck Carlson, amministratore delegato di Horizon Investment Services a Hammond, Indiana, ha affermato che i trader stavano valutando sia le conseguenze immediate delle azioni della Federal Reserve sia il loro impatto di più lungo periodo sulle azioni e sugli investimenti a reddito fisso. Ha descritto il mercato come esausto dopo una settimana insolitamente intensa e ha detto che gli sviluppi esterni potrebbero produrre scambi bruschi alla riapertura dei mercati.

I mercati finanziari attribuiscono ora una probabilità del 55,4 per cento a un altro aumento dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione di ottobre, secondo lo strumento FedWatch di CME. La stima era del 42,5 per cento una settimana prima e del 7,2 per cento un mese fa.

Anche il contesto della politica monetaria globale si sta facendo più restrittivo. La Bank of Japan ha portato i costi di finanziamento ai massimi da 31 anni, seguendo le mosse della Federal Reserve e della Banca centrale europea mentre i responsabili della politica monetaria cercano di contenere l’inflazione legata alla guerra in Iran. La Bank of England ha lasciato invariati i tassi, pur avvertendo che potrebbero arrivare ulteriori aumenti.

La tecnologia guida i rialzi, mentre l’ampiezza del mercato si indebolisce

La tecnologia è stato il gruppo con la migliore performance tra gli 11 principali settori dell’S&P 500. I servizi di pubblica utilità hanno registrato il maggior calo percentuale. Il contrasto tra i rialzi degli indici principali e la debolezza più ampia sottostante ha mostrato quanto il progresso del mercato fosse concentrato in un numero ristretto di titoli.

Alla Borsa di New York, i titoli in calo hanno superato quelli in rialzo con un rapporto di 1,78 a 1. La piazza ha registrato 92 nuovi massimi sulle 52 settimane e 346 nuovi minimi. Sul Nasdaq, 1.973 titoli sono avanzati mentre 2.810 sono scesi, producendo un rapporto tra ribassi e rialzi di 1,42 a 1. L’S&P 500 ha registrato cinque nuovi massimi sulle 52 settimane contro 30 nuovi minimi, mentre il Nasdaq ha segnato 45 nuovi massimi e 162 nuovi minimi.

L’attività di scambio è stata intensa. Le Borse statunitensi hanno trattato 25,29 miliardi di azioni, contro una media di 16,19 miliardi nelle precedenti 20 sedute complete.

Le singole società hanno prodotto alcuni dei movimenti più marcati della giornata. Le azioni di Berkshire Hathaway hanno ceduto leggermente dopo che la società ha dichiarato che Warren Buffett avrebbe lasciato il ruolo di presidente per diventare presidente emerito. L’annuncio è arrivato nove mesi dopo che Greg Abel ha assunto l’incarico di amministratore delegato.

Xenon Pharmaceuticals ha perso il 30,7 per cento dopo aver sospeso temporaneamente l’arruolamento negli studi clinici per un trattamento sperimentale della depressione maggiore e bipolare. La pausa è seguita a segnalazioni di effetti collaterali.

Le società legate alle criptovalute si sono mosse nella direzione opposta. Coinbase, Strategy e Robinhood hanno guadagnato tra il 9,1 per cento e il 16,4 per cento, mentre il bitcoin è salito del 5,9 per cento.

La chiusura contrastata ha lasciato gli investitori a soppesare il sostegno proveniente dai titoli dei semiconduttori e da altri titoli tecnologici rispetto alle più ampie preoccupazioni sull’inflazione, sulla politica monetaria e sulla possibilità di ulteriori shock nei mercati dell’energia. È probabile che queste forze contrapposte restino centrali all’inizio degli scambi della settimana successiva.