El Nasdaq y el S&P 500 suben mientras el petróleo y los rendimientos alimentan la cautela del mercado

Las acciones estadounidenses cerraron una semana turbulenta con subidas del Nasdaq Composite y el S&P 500, mientras que el Dow Jones Industrial Average retrocedió, debido a que los inversores sopesaron el alza de los rendimientos de los bonos, el petróleo caro y las perspectivas de los tipos de interés.

La sesión del viernes, 18 de septiembre, registró movimientos moderados. El Dow cayó 95.40 puntos, o un 0.18 por ciento, hasta 51,682.64. El S&P 500 sumó 12.74 puntos, o un 0.17 por ciento, hasta 7,650.50, mientras que el Nasdaq avanzó 104.25 puntos, o un 0.40 por ciento, hasta 26,522.55.

The Business Times informó de que los rendimientos de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense superaron el 5 por ciento durante la sesión. Los precios del crudo retrocedieron desde sus máximos, pero se mantuvieron por encima de los US$100 por barril, manteniendo el coste de la energía en el centro de las preocupaciones del mercado.

La semana estuvo marcada por la ampliamente anticipada subida de los tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos. La negociación previa a la decisión estuvo marcada por la incertidumbre, seguida de una reevaluación de lo que el movimiento podría significar para las acciones y los bonos. El S&P 500 terminó la semana con un ligero descenso, mientras que el Nasdaq cerró por encima de su nivel del viernes anterior. El Dow registró su caída porcentual semanal más pronunciada desde marzo.

El petróleo y los tipos de interés lastran el sentimiento

La última subida de los precios del petróleo ha llevado los costes del diésel a niveles récord. Esto podría añadir presión a los gastos en sectores como la agricultura y el transporte marítimo, ampliando potencialmente los efectos inflacionarios en toda la economía.

Los precios del petróleo se moderaron después de que China, en respuesta a una petición de Arabia Saudí, instara a Irán a frenar los ataques de los rebeldes hutíes contra la infraestructura petrolera saudí. Incluso tras el repliegue, el crudo se mantuvo lo bastante alto como para reforzar la preocupación por la inflación y la posibilidad de que los tipos de interés sigan elevados.

Los inversores también se mostraron reacios a tomar grandes posiciones direccionales antes del fin de semana. Chuck Carlson, director ejecutivo de Horizon Investment Services en Hammond, Indiana, dijo que los operadores estaban sopesando tanto las consecuencias inmediatas de las medidas de la Reserva Federal como su impacto a más largo plazo en las acciones y las inversiones de renta fija. Describió el mercado como agotado tras una semana inusualmente activa y afirmó que los acontecimientos externos podrían provocar fuertes movimientos cuando los mercados reabrieran.

Los mercados financieros asignan ahora una probabilidad del 55.4 por ciento a otra subida de tipos de la Reserva Federal en su reunión de octubre, según la herramienta FedWatch de CME. Esa estimación era del 42.5 por ciento una semana antes y del 7.2 por ciento hace un mes.

El entorno mundial de política monetaria también se está endureciendo. El Banco de Japón elevó los costes de endeudamiento a su nivel más alto en 31 años, siguiendo los pasos de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, mientras los responsables de política monetaria buscan contener la inflación vinculada a la guerra de Irán. El Banco de Inglaterra mantuvo sus tipos sin cambios, aunque advirtió de que podrían producirse nuevas subidas.

La tecnología lidera mientras se debilita la amplitud del mercado

La tecnología fue el grupo con mejor desempeño entre los 11 principales sectores del S&P 500. Las empresas de servicios públicos registraron el mayor descenso porcentual. El contraste entre las ganancias de los principales índices y la debilidad más amplia que había detrás mostró hasta qué punto la subida del mercado estaba concentrada en pocos valores.

En la Bolsa de Nueva York, las acciones en descenso superaron a las que subían en una proporción de 1.78 a 1. La bolsa registró 92 nuevos máximos de 52 semanas y 346 nuevos mínimos. En el Nasdaq, 1,973 acciones avanzaron, mientras que 2,810 cayeron, lo que produjo una proporción de descensos frente a avances de 1.42 a 1. El S&P 500 registró cinco nuevos máximos de 52 semanas frente a 30 nuevos mínimos, mientras que el Nasdaq registró 45 nuevos máximos y 162 nuevos mínimos.

La actividad negociadora fue intensa. Las bolsas estadounidenses negociaron 25.29 mil millones de acciones, frente a una media de 16.19 mil millones durante las 20 sesiones completas anteriores.

Varias empresas registraron algunos de los movimientos más pronunciados de la jornada. Las acciones de Berkshire Hathaway bajaron ligeramente después de que la compañía anunciara que Warren Buffett dejaría el cargo de presidente y pasaría a ser presidente emérito. El anuncio se produjo nueve meses después de que Greg Abel asumiera el cargo de director ejecutivo.

Xenon Pharmaceuticals cayó un 30.7 por ciento después de suspender temporalmente la admisión de participantes en ensayos clínicos de un tratamiento experimental para la depresión mayor y bipolar. La pausa se produjo tras informaciones sobre efectos secundarios.

Las empresas vinculadas a las criptomonedas se movieron en la dirección opuesta. Coinbase, Strategy y Robinhood ganaron entre un 9.1 por ciento y un 16.4 por ciento, mientras el bitcoin subía un 5.9 por ciento.

El cierre mixto dejó a los inversores sopesando el apoyo de las acciones de semiconductores y otras empresas tecnológicas frente a las preocupaciones más amplias por la inflación, la política monetaria y la posibilidad de nuevas perturbaciones en los mercados energéticos. Es probable que esas fuerzas contrapuestas sigan siendo fundamentales cuando comience la negociación de la semana siguiente.