جنوبی کوریا کا Trade Statistics Promotion Institute کہتا ہے کہ DRAM کی برآمدی قیمت، ماڈیولز نہیں بلکہ چپس کی، یکم سے 20 اگست تک اوسطاً 92,183 ڈالر فی کلوگرام رہی، جو سال بہ سال 401% زیادہ اور ChatGPT کے آغاز کے بعد جنوری 2023 کی کم ترین سطح سے 12.5 گنا ہے۔ کوریائی DRAM کا یہ ایک کلوگرام تقریباً 24 قیراط سونے کے 620 گرام، پلاٹینم کے 1.53 گنا اور چاندی کے 41.7 گنا کے برابر ہے۔ یہ موازنہ سوشل میڈیا پر گھڑی گئی کوئی تشبیہ نہیں۔ یہ کسٹمز کے وزن پر مبنی قیمت ہے، جسے سونے چاندی کی دھاتوں کے مقابل رکھا گیا ہے، ان چپس کے لیے جو کمپیوٹرز کو یاد رکھنے کے قابل بناتی ہیں۔
اسی مدت میں برآمدی قدر 505% بڑھ کر 9.81 ارب ڈالر ہو گئی۔ کوریائی تجارتی اعداد و شمار کے 20 دن اب مصنوعی ذہانت کے چکر کی عجیب ترین اجناس کی تیزی کا اشتہار بن گئے ہیں: نہ تیل، نہ لیتھیم، نہ پوسٹروں پر دکھائے جانے والے GPUs، بلکہ وہ میموری جس کے بغیر یہ GPUs کام نہیں کر سکتے۔
ماڈیولز نہیں، چپس، اور کسٹمز کا پیمانہ
اگر اکائی کو نظرانداز کیا جائے تو ادارے کے اعداد و شمار کا غلط استعمال آسان ہے۔ 92,183 ڈالر فی کلوگرام DRAM چپس کی برآمدی قیمت ہے، ماڈیولز کی نہیں۔ ماڈیولز وہ تیار شدہ اسٹکس اور پیکیجز ہیں جو PC یا سرور میں نظر آتے ہیں۔ چپس وہ سلیکان ہیں جو ان پیکیجز میں نصب ہوتی ہیں۔ خام چپس کی قیمت وزن کے حساب سے لگانا ہی وہ طریقہ ہے جس سے ایک تجارتی شماریات دان کم وزن مگر زیادہ قدر والی مصنوعات کو ایسی تعداد میں تبدیل کرتا ہے جس کا دھاتوں سے موازنہ کیا جا سکے۔
اب یہ موازنہ چونکا دینے والا ہے۔ اگست کے وسط کی اوسط قیمت پر ایک کلوگرام کوریائی DRAM کی قدر 24 قیراط سونے کے 620 گرام کے برابر ہے۔ فی کلوگرام یہ پلاٹینم سے 1.53 گنا زیادہ قیمتی ہے۔ چاندی سے 41.7 گنا۔ سونا وہ دھات ہے جس کی طرف لوگ اس وقت بھاگتے ہیں جب انہیں کاغذی اثاثوں پر اعتماد نہ رہے۔ DRAM وہ جزو ہے جو اب کمپنیاں اس وقت حاصل نہیں کر پا رہیں جب وہ کوئی ماڈل تربیت دینا یا چلانا چاہتی ہیں۔ کوریائی برآمدی اعداد و شمار کے چند ہفتوں کے لیے یہ جزو ایک محفوظ قدر کے اثاثے کی طرح قیمت پا رہا ہے۔
جنوری 2023 اس ربڑ بینڈ کا دوسرا سرا ہے۔ ChatGPT کے آغاز کے بعد یہ کم ترین سطح تھی — ایسا آغاز جس نے دنیا کو اچانک ایکسیلیریٹرز اور، کچھ تاخیر کے ساتھ، ان ایکسیلیریٹرز کی ضرورت والی ہائی بینڈوڈتھ میموری کا بھوکا بنا دیا۔ اس کم ترین سطح سے یکم تا 20 اگست کی اوسط تک کوریائی DRAM چپ کی برآمدی قیمت 12.5 گنا بڑھ چکی ہے۔ سال بہ سال اضافہ 401% ہے۔ یہ کسی پختہ الیکٹرانکس چکر کے معمول کے اضافے نہیں۔ یہ قلت کے اضافے ہیں۔
20 دن کی تجارت میں 505 فیصد چھلانگ
صرف فی یونٹ قیمت نہیں، قدر بھی پھٹ رہی ہے۔ اسی یکم تا 20 اگست کی مدت میں برآمدی قدر 505% بڑھ کر 9.81 ارب ڈالر ہو گئی۔ جنوبی کوریا Samsung اور SK hynix کا گھر ہے، ان دو کمپنیوں میں سے جو اب بھی یہ طے کرتی ہیں کہ دنیا کو کتنی DRAM ملے گی۔ جب ان کی چپس ایک تقابلی مدت میں ملک سے 505% زیادہ قدر کے ساتھ باہر جائیں، تو یہ کسی ایک معاہدے میں معمولی شماریاتی فرق نہیں۔ یہ مصنوعی ذہانت کی طلب کے نیچے قومی برآمدی ترکیب کی تبدیلی ہے۔
اتنے گرم تجارتی اعداد و شمار کا سرمایہ کاروں کے علاوہ ایک دوسرا سامع بھی ہے۔ حکومتیں انہیں صنعتی پالیسی کے طور پر پڑھتی ہیں۔ کارکن انہیں بونس کے چکر کے طور پر دیکھتے ہیں۔ متعلقہ صنعتیں انہیں اس انتباہ کے طور پر پڑھتی ہیں کہ اگلا فون، سرور یا کار زیادہ مہنگی ہو گی، کیونکہ اس کے اندر موجود میموری کی قیمت اب پلاسٹک کے بجائے زیورات کے قریب ہو گئی ہے۔ کوریائی اعداد و شمار ایک جھلک ہیں، پورا مالی سال نہیں۔ پھر بھی اتنی تیز جھلکیاں سہ ماہی بنیادوں پر ہونے والے مذاکرات کا لہجہ طے کر دیتی ہیں۔
چپ اور ماڈیول کے فرق کی وجہ سے 92,183 ڈالر کو خوردہ RAM کی قیمت سمجھنے سے بھی بچا جا سکتا ہے۔ کوئی شخص دکان سے ایک اسٹک کے لیے فی کلوگرام اتنی رقم ادا نہیں کر رہا۔ زنجیر کے آگے جا کر وہ اتنی ہی قیمت ادا کر رہا ہے جتنی قلت اجازت دیتی ہے۔ کسٹمز کا یہ عدد ابتدائی دباؤ ہے۔ باقی بازار پہلے ہی اس دباؤ کے منتقل ہونے کی اطلاع دے رہا ہے۔
ہائی بینڈوڈتھ کی بھوک، روایتی میموری کی قلت
مصنوعی ذہانت کے ڈیٹا سینٹرز میں ہائی بینڈوڈتھ میموری کی طلب روایتی DRAM کو نایاب بنا رہی ہے۔ سونے سے کیا جانے والا موازنہ اسی طریقۂ کار پر مبنی ہے۔ ہائی بینڈوڈتھ میموری، جو ایکسیلیریٹرز کے ساتھ نصب اور اسٹیک کی جاتی ہے، وہ مصنوعات ہے جس کے لیے بڑے کلاؤڈ فراہم کنندگان تقریباً کوئی بھی قیمت ادا کریں گے۔ یہی کمپنیاں عام DRAM بھی بناتی ہیں، جو PCs، فونز اور ان کم دلکش سرورز میں جاتی ہے جو اب بھی باقی معیشت چلا رہے ہیں۔ فاب کی گنجائش کوئی ایسا نلکا نہیں جسے محض نعرے پر کھولا جا سکے۔ جب منافع بخش ویفرز مصنوعی ذہانت والے ویفرز ہوں، تو روایتی سپلائی تنگ ہو جاتی ہے۔
عام DRAM کے خریدار جس صورتحال کو بیان کرتے ہیں، اس کے لیے قلت کا لفظ درست ہے۔ بِٹس اب بھی موجود ہیں۔ انہیں کہیں اور مختص کیا جا رہا ہے۔ فون بنانے والی کمپنی، PC اسمبلر یا کار ساز ادارہ، جو گزشتہ سال میموری کو کم ہوتی لاگت سمجھتا تھا، اب خود کو ڈیٹا سینٹرز کے مقابل بولی لگاتے ہوئے پاتا ہے۔ کوریائی برآمدی قیمت اسی بولی کا اسکور بورڈ ہے۔
اس چکر نے الیکٹرانکس کے پرانے نمونے کو الٹ دیا ہے۔ برسوں تک میموری وہ جزو تھی جو سستی ہوتی، سپلائرز کے منافع کو تباہ کرتی اور ہر دوسرے ادارے کے بل آف میٹریلز میں تحفے کی طرح شامل ہو جاتی۔ ChatGPT کے آغاز کے بعد جنوری 2023 کی قیمتوں کی کم ترین سطح اس دنیا کی تہہ تھی۔ اس کم ترین سطح سے 12.5 گنا اضافہ نئی دنیا ہے: میموری اب تحفہ نہیں بلکہ رکاوٹ ہے۔
گولڈمین، مائکرون، اور ایسی قلت جو 2028 تک جاری رہ سکتی ہے
Goldman Sachs کے مطابق اس سال 5% کی قلت اگلے سال بڑھ کر 5.9% ہو سکتی ہے، اور ممکن ہے کہ یہ صورتحال 2028 تک جاری رہے۔ یہاں قلت کا مطلب صارفین کی دکانوں میں خالی شیلف نہیں۔ اس کا مطلب ہے کہ طلب ان بِٹس سے آگے نکل گئی ہے جو صنعت بھیج سکتی ہے، اور یہ فرق اتنا ہے کہ قیمتیں بڑھتی اور مختص مقداریں محدود رہیں۔ اس سال 5% پہلے ہی فروخت کنندگان کی منڈی ہے۔ اگلے سال 5.9% اس منڈی کے مزید خراب ہونے کا مطلب ہے۔ اگر یہ صورتحال 2028 تک چلی گئی تو معمولی تیزی ایک منصوبہ بندی کی مدت میں بدل جائے گی۔ سالانہ بنیادوں پر فون اور سرور ڈیزائن کرنے والی کمپنیاں 2028 کا انتظار کر کے امید نہیں باندھ سکتیں۔
Micron نے کہا کہ 2026 کی مالی سال کی تیسری سہ ماہی میں DRAM کی اوسط فروختی قیمتیں سہ ماہی بنیاد پر 60% سے زیادہ بڑھیں۔ ایک سہ ماہی میں 60% سے زیادہ اضافہ کوریائی کسٹمز کے اعداد و شمار کا کمپنی سطح پر عکس ہے۔ Samsung اور SK hynix کے ساتھ Micron بھی ان تین ناموں میں شامل ہے جو اب بھی DRAM میں اہمیت رکھتے ہیں۔ جب اس کی اوسط فروختی قیمتیں اتنی بڑھیں، تو سال بہ سال برآمدی قیمت میں 401% اضافہ محض شماریاتی عجیب واقعہ نہیں رہتا بلکہ ایک حقیقی بازار دکھائی دینے لگتا ہے۔
اس حجم کی سہ ماہی بنیاد پر چھلانگیں بونس کی وجہ بھی سمجھاتی ہیں۔ SK hynix اور Samsung نے ملازمین کو بڑے بونس ادا کیے ہیں۔ میموری کے عروج کے چکروں میں ہمیشہ کچھ منافع ان لوگوں کے ساتھ بانٹا جاتا ہے جو پیداواری لائنیں چلاتے ہیں، جزوی طور پر اس لیے کہ اگلا زوال انہی لوگوں سے اس کے برعکس صورتحال برداشت کرنے کو کہے گا۔ بڑے بونس اس بات کا پسماندہ اشارہ ہیں کہ سپلائرز کے لیے گزشتہ چند سہ ماہیوں کیسی رہی ہیں۔ یہ اس بات کا پیشگی اشارہ نہیں کہ قلت ختم ہو گئی ہے۔ گولڈمین کا 5.9% اور 2028 تک جاری رہنے کا امکان بتاتا ہے کہ ایسا نہیں ہوا۔
ایپل کی قیمتیں، اور واشنگٹن میں ایک چینی متبادل
Apple پہلے ہی مصنوعات کی قیمتیں بڑھا چکا ہے اور واشنگٹن پر چینی CXMT چپس خریدنے کے لیے دباؤ ڈال رہا ہے۔ اس جملے کا پہلا حصہ صارفین پر منتقل ہونے والا ٹیکس ہے۔ جب DRAM اور متعلقہ میموری کی قیمتیں بڑھتی ہیں، تو ایپل جیسی بڑی کمپنی ہمیشہ لاگت خود برداشت نہیں کر سکتی۔ قیمتوں میں اضافہ وہ طریقہ ہے جس سے سونے جیسے قیمتی کلوگرام کی قیمت صارف کے چیک آؤٹ تک پہنچتی ہے۔
دوسرا حصہ صنعتی سیاست ہے۔ CXMT ایک چینی میموری ساز ادارہ ہے۔ ایپل کا واشنگٹن پر ان چپس کی خریداری کے لیے دباؤ ڈالنا دراصل یہ درخواست ہے کہ ایک چینی سپلائر کو امریکی اور اتحادی قلت کے حل کا حصہ سمجھا جائے۔ زیادہ پرسکون میموری بازار میں یہ درخواست ناقابل قبول ہوتی۔ موجودہ بازار میں یہ اس بات کا پیمانہ ہے کہ روایتی DRAM کتنی نایاب ہو چکی ہے۔ ایپل اب بھی ایسے ذریعے تک رسائی کی اجازت مانگ رہا ہے جسے پالیسی ساز کئی برس سے الگ رکھنے کی کوشش کر رہے ہیں۔
لابنگ خریداری نہیں ہوتی۔ یہ کسی اصول کو تبدیل کرنے کی کوشش ہوتی ہے۔ اگر اصول تبدیل ہوا تو چینی بِٹس Samsung، SK hynix اور Micron پر کچھ دباؤ کم کر سکتی ہیں۔ اگر ایسا نہ ہوا تو اس سال گولڈمین کی نظر میں موجود 5% قلت سے نکلنے کا ایک راستہ کم ہو جائے گا، اور ایپل کی قیمتوں میں اضافے کے برقرار رہنے کی ایک وجہ مزید ہو گی۔ دونوں صورتیں یاد دلاتی ہیں کہ میموری اب صرف لاگت کا جزو نہیں رہی۔ یہ سفارتی مسئلہ بھی ہے۔
NVIDIA کے سرورز اور 15 سے 17 فیصد کا جھٹکا
رپورٹس کے مطابق NVIDIA Rubin GPU سرورز کی قیمت 15 سے 17% زیادہ ہو سکتی ہے، جس میں میموری لاگت کا بڑا حصہ ہے۔ Rubin، NVIDIA کی ڈیٹا سینٹر کہانی کی اگلی لہر ہے؛ ایسی مشینیں جو سرمایہ جاتی اخراجات کو ماڈل کی تربیت اور inference میں تبدیل کرنے والی ہیں۔ سرور کی قیمت میں 15 سے 17% اضافہ ان مشینوں پر معمولی فرق نہیں جو پہلے ہی ڈیٹا سینٹر کے بجٹ میں سب سے اوپر ہیں۔ اس اضافے میں میموری کا بڑا حصہ ہونے کا مطلب ہے کہ سونے جیسی قیمت والا کلوگرام انٹرپرائز ٹیکنالوجی کی سب سے گرم مصنوعات کے اندر پہنچ رہا ہے، صرف فونز کے اندر نہیں۔
GPU سرورز پہلے ہی بڑی تعداد میں فروخت ہونے والے مہنگے ترین کمپیوٹرز میں شامل تھے۔ میموری کے بڑے حصے کے ساتھ درمیانی نوعیت کے دو ہندسوں کا فیصد شامل ہونا یہ ہے کہ ابتدائی DRAM قلت بعد کی سرمایہ جاتی لاگت کو جھٹکا دیتی ہے۔ بڑے کلاؤڈ فراہم کنندگان ادائیگی کر سکتے ہیں۔ وہ اس کا نوٹس بھی لیں گے۔ Rubin باکس پر ہر اضافی فیصد ایسی رقم ہے جو کسی دوسرے باکس، دوسرے ڈیٹا ہال یا ماڈل لیب کے لیے مزید ایک سال کی گنجائش پر خرچ نہیں ہو گی۔ کوریائی برآمدی اعداد و شمار اور NVIDIA سرور کی افواہ دو مختلف بلندیوں پر ایک ہی کہانی ہیں۔
طریقۂ کار یکساں ہے۔ مصنوعی ذہانت کے ڈیٹا سینٹرز میں ہائی بینڈوڈتھ میموری کی طلب صنعت کی توجہ اور ویفرز اپنی طرف کھینچتی ہے۔ روایتی DRAM نایاب ہو جاتی ہے۔ کوریا کے تجارتی ادارے کے مطابق چپ کی سطح پر قیمتیں سال بہ سال 401% بڑھ جاتی ہیں۔ مائکرون کی اوسط فروختی قیمتیں ایک سہ ماہی میں 60% سے زیادہ بڑھ جاتی ہیں۔ ایپل مصنوعات کی قیمتیں بڑھاتا ہے۔ رپورٹس کے مطابق NVIDIA کے اگلے سرورز کو 15 سے 17% کا جھٹکا لگتا ہے، جس میں میموری کا بڑا حصہ ہے۔ گولڈمین کی نظر میں اس سال 5% اور اگلے سال 5.9% قلت کا مطلب ہے کہ یہ سلسلہ ایک ہی سہ ماہی میں نہیں ٹوٹے گا۔
سونے سے موازنے کا مقصد
دھاتوں سے موازنہ صحافی کی سہولت ہے اور اس معاملے میں منصفانہ بھی۔ سونے، پلاٹینم اور چاندی کی قیمت کلوگرام اور اونس کے حساب سے لگائی جاتی ہے، کیونکہ یہ نایاب، عالمی سطح پر تجارت ہونے والی اور ایسی چیزیں ہیں جنہیں لوگ اس وقت ذخیرہ کرتے ہیں جب انہیں خدشہ ہو کہ بعد میں یہ خریدنے کو نہیں ملیں گی۔ DRAM چپس زیورات نہیں۔ یہ ایسی اثاثے ہیں جو ضائع ہو جاتے ہیں اور جن کی جگہ اگلی کثافت لے لیتی ہے۔ پھر بھی فی الحال انہیں ایسی چیز سمجھا جا رہا ہے جسے خریدار کو پیش کیے جانے پر فوراً لے لینا چاہیے۔
92,183 ڈالر فی کلوگرام کی کوریائی DRAM، جو تقریباً 24 قیراط سونے کے 620 گرام کے برابر ہے، وہ تصویر ہے جو سب سے زیادہ پھیلے گی۔ کم دلکش حقائق وہ ہیں جو برقرار رہیں گے: ChatGPT کے آغاز کے بعد جنوری 2023 کی کم ترین سطح سے 12.5 گنا اضافہ؛ 20 دنوں میں 9.81 ارب ڈالر کی برآمدات، جو 505% زیادہ ہیں؛ 5% کی قلت جو 5.9% تک بڑھ رہی ہے اور ممکنہ طور پر 2028 تک جاری رہے گی؛ مائکرون کی سہ ماہی بنیاد پر 60% سے زیادہ اوسط فروختی قیمت میں چھلانگ؛ ایپل کی قیمتوں میں اضافے اور CXMT کے لیے اس کی لابنگ؛ Rubin سرورز کی 15 سے 17% زیادہ قیمت؛ اور SK hynix اور Samsung کے بڑے بونس۔
یہ تیزی اتنی حقیقی ہے کہ قومی برآمدی کھاتے اور صارفین کی الیکٹرانکس قیمتوں کی فہرست، دونوں کی قیمت ایک ہی وقت میں دوبارہ طے ہو رہی ہے۔ یہ تیزی مخصوص بھی ہے۔ یہ ماڈیولز نہیں بلکہ چپس ہیں۔ یہ کوریا میں اگست کے وسط کی مدت ہے۔ یہ ہائی بینڈوڈتھ کی طلب ہے جو روایتی بازار کو کھا رہی ہے۔ جو شخص اگلا iPhone، اگلا GPU سرور یا اگلا عام PC چاہتا ہے، وہ اب اسی نیلامی میں شامل ہے، اور یہ نیلامی سونے چاندی کی قیمتوں پر چل رہی ہے۔