Les records de Wall Street tiennent bon malgré la chute des actions de SpaceX et d’AMD

La progression record de Wall Street s’est poursuivie mercredi, mais les gains ont été inégaux, les fortes baisses des actions de SpaceX et d’Advanced Micro Devices ayant freiné le Nasdaq, fortement concentré sur les valeurs technologiques. Le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 ont tous deux atteint des records historiques, dans l’espoir d’une avancée dans les efforts de paix au Moyen-Orient.

À 11 h 38 (heure de l’Est), le Dow gagnait 435.6 points, soit 0.81%, à 54,521.48. Le S&P 500 avait progressé de 8.34 points, soit 0.11%, à 7,744.86, tandis que le Nasdaq Composite reculait de 10.68 points, soit 0.04%, à 26,574.32.

Cette séance contrastée est intervenue après une forte progression des actions américaines. Le S&P 500 et le Dow avaient récemment atteint des records à la suite de projections optimistes de grandes entreprises de l’intelligence artificielle, dont Microsoft et Amazon. Les investisseurs évaluaient désormais si les dépenses nécessaires pour soutenir l’essor de l’IA produiraient suffisamment de croissance pour justifier des valorisations élevées.

Les résultats de SpaceX ne convainquent pas les investisseurs

Les actions de SpaceX ont chuté de 7.3%, même si l’entreprise a fait état d’un quasi-doublement de son chiffre d’affaires et d’une réduction de ses pertes d’exploitation lors de ses premiers résultats depuis son entrée en Bourse. La croissance a été soutenue par la demande pour les communications satellitaires de Starlink et par l’expansion des activités de l’entreprise dans l’intelligence artificielle.

Les investisseurs se sont plutôt concentrés sur l’ampleur des dépenses à venir. Les dirigeants de l’entreprise ont indiqué que le programme de dépenses destiné à soutenir les ambitions à long terme de SpaceX se poursuivrait, alimentant les inquiétudes quant au maintien de besoins d’investissement élevés. L’action pourrait également subir de nouvelles pressions à mesure que les restrictions imposées aux premiers investisseurs concernant la vente de leurs actions commenceront à expirer jeudi.

La baisse s’est étendue au-delà de SpaceX. Tesla, une autre entreprise dirigée par Elon Musk, a perdu 1.3% au cours de la séance. Le projet de SpaceX de s’appuyer exclusivement sur du matériel Nvidia pour ses centres de données a permis aux actions de Nvidia de progresser de 3.7%. Nvidia est à la traîne d’AMD cette année, malgré sa hausse de mercredi.

AMD a chuté de 6.5% après avoir prévu un chiffre d’affaires trimestriel supérieur aux estimations des analystes. Ces perspectives reflétaient une demande toujours forte pour les produits liés à l’IA, mais la réaction laissait entendre que les investisseurs espéraient une prévision plus solide après la hausse de 142% des actions du fabricant de puces cette année.

Évolution des secteurs et résultats des entreprises

Seuls cinq des 11 secteurs du S&P 500 étaient en hausse. Les valeurs des matériaux ont mené les groupes en progression, gagnant 1.5%, tandis que les cours de l’or et de l’argent grimpaient de 4%. Les valeurs de l’énergie ont constitué le groupe majeur le plus faible, reculant de près de 2.1%, alors que les investisseurs continuaient d’évaluer les effets des tensions au Moyen-Orient et du niveau élevé des coûts de l’énergie.

Plusieurs entreprises extérieures au secteur technologique ont également fortement évolué après la publication de leurs résultats ou de leurs prévisions. Eli a progressé de 2.8% après avoir relevé sa prévision de chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année. Disney a gagné 2.2% après avoir annoncé un bénéfice au troisième trimestre supérieur aux attentes.

Arista Networks a avancé de 3.8% après que son estimation de chiffre d’affaires pour le troisième trimestre a dépassé les prévisions. Uber a évolué en sens inverse, reculant de 6.2% après avoir prévu pour le trimestre en cours un bénéfice ajusté inférieur aux attentes des analystes.

Dans le secteur de la santé, Charles River Laboratories a bondi de 11.8% après avoir relevé ses perspectives de bénéfice annuel. Insulet a plongé de 20% après avoir abaissé sa prévision de croissance annuelle des ventes.

Malgré les records des indices, le marché dans son ensemble comptait davantage de baisses que de hausses. À la Bourse de New York, les valeurs en baisse étaient plus nombreuses que celles en hausse dans un rapport de 1.2 pour une. Le ratio était de 1.37 pour une sur le Nasdaq. Le S&P 500 a enregistré 33 nouveaux plus hauts sur 52 semaines et deux nouveaux plus bas, tandis que le Nasdaq a enregistré 86 nouveaux plus hauts et 50 nouveaux plus bas.

Données sur l’emploi et incertitude concernant les taux d’intérêt

Les indicateurs économiques ont ajouté un nouvel élément d’incertitude. Le rapport national ADP sur l’emploi a montré que la croissance des effectifs dans le secteur privé avait ralenti en juillet. Les investisseurs se tournaient vers le rapport officiel sur les créations d’emplois non agricoles, attendu vendredi, qui devrait fournir une vue plus large de la situation du marché du travail.

Les données récentes ont généralement fait état d’une économie américaine résiliente. Toutefois, la combinaison des tensions au Moyen-Orient, de la hausse des coûts de l’énergie et de l’absence d’indications prospectives de la Réserve fédérale sur la politique monétaire a laissé les investisseurs incertains quant à la prochaine direction du marché.

Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré dans un entretien à CNBC qu’il estimait que le moment était venu de commencer à relever progressivement les taux d’intérêt. Au moins deux autres hauts responsables de la Réserve fédérale devaient également s’exprimer plus tard mercredi.

The Edge Malaysia a rapporté que les niveaux records du marché masquaient donc un environnement de négociation plus prudent. Les investisseurs étaient disposés à soutenir les grands indices américains dans l’espoir d’avancées au Moyen-Orient et d’une poursuite de la vigueur économique, mais la réaction à SpaceX et à AMD a montré que de solides chiffres de croissance ne suffisaient plus à garantir des gains aux entreprises technologiques de premier plan.