يقترب بيتكوين من مقاومة بين 83,000 و86,000 دولار مع تحسن الطلب

تعافى بيتكوين مقتربًا من 81,000 دولار بعد تراجعه الأخير، لكن هذا الصعود يقترب من منطقة تشهد تنافسًا حادًا بين 83,000 و86,000 دولار. ويفيد تقرير نشره bravenewcoin.com بأن تحسن الطلب على السلسلة يدعم الارتداد، في حين قد تجعل مستويات المعروض التاريخية وتموضع المشتقات الحركة التالية أكثر صعوبة.

كان بيتكوين يتداول قرب 81,300 دولار وفق أحدث البيانات التي أوردها الناشر. وامتد نطاق تداوله خلال 24 ساعة من 77,968 إلى 81,675 دولارًا، ما يضع العملة المشفرة بالقرب من عدة مستويات فنية ومستويات مرتبطة ببنية السوق قد تؤثر في استمرار التعافي من عدمه.

جني الأرباح لم يكسر الارتداد

يتمثل أحد العناصر الرئيسية في الصورة الحالية في تعافي نسبة الربح إلى الخسارة المحققة للمخرجات المنفقة، أو SOPR، المعدلة بحسب الكيانات لدى Glassnode. وقد عادت هذه النسبة إلى ما فوق 1، وهو المستوى الذي يفصل بين متوسط المكاسب المحققة ومتوسط الخسائر المحققة.

تتتبع SOPR ما إذا كان بيتكوين المنقول على السلسلة يُنفق بربح أم بخسارة. أما النسخة المعدلة بحسب الكيانات فتستبعد التحويلات بين العناوين التابعة للمالك أو المؤسسة نفسها، بهدف التركيز بصورة أكبر على المعاملات ذات الأهمية الاقتصادية. وتعني النتيجة التي تتجاوز 1 أن العملات المنفقة تُباع، في المتوسط، بربح.

وتشير بيانات Glassnode إلى أن القراءة ظلت فوق ذلك الحد لأكثر من يوم واحد. وتربط الشركة استمرار المستوى فوق 1 بظروف سوقية صعودية، في حين أن الهبوط دون الخط قد يشير إلى ضعف الطلب.

وتكتسب هذه التفرقة أهمية لأن جني الأرباح لا يؤدي بالضرورة إلى انهيار السعر. فإذا استوعب المشترون العملات المباعة، يمكن للسوق أن يظل مستقرًا حتى مع تحقيق المستثمرين لمكاسب. وتشير قدرة بيتكوين على التماسك قرب 81,000 دولار مع بقاء SOPR فوق نقطة التعادل إلى أن عمليات البيع قوبلت حتى الآن بطلب كافٍ لمنع انهيار فوري.

تلاقي المعروض والتصفية في الأعلى

يقع الاختبار الرئيسي فوق السعر الحالي. فقد حددت Glassnode منطقة 83,000-86,000 دولار باعتبارها نطاق مقاومة تدعمه عدة مؤشرات منفصلة، من بينها أساس تكلفة حاملي العملة على المدى الطويل، ومستويات تصفية العقود الآجلة، وأسعار التعادل المرتبطة بمراكز صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية.

ووفقًا للتحليل الذي أورده bravenewcoin.com، جرى شراء نحو 1.07 مليون BTC ضمن هذا النطاق. وقد يؤدي هذا التركز في المشتريات السابقة إلى نشوء معروض كبير إذا قرر حاملو العملة البيع مع عودة السعر إلى نقاط دخولهم.

وتضيف بيانات المشتقات مصدرًا محتملًا للزخم الصعودي. إذ تُظهر خريطة Glassnode الحرارية لتصفية العقود الآجلة تجمعًا كبيرًا لمستويات تصفية المراكز القصيرة بين نحو 82,000 و86,000 دولار. وإذا دخل بيتكوين هذا النطاق، فقد تجبر الخسائر في المراكز القصيرة المتداولين على إغلاقها، ما ينشئ عمليات شراء إضافية. ويجعل هذا التموضع حدوث ضغط قصير الأجل ممكنًا، لكنه لا يضمن وقوعه.

وسيكون الاختراق المستدام أكثر أهمية من تحرك وجيز فوق 83,000 دولار، لأن المنطقة مدعومة بعدة أنواع من بيانات السوق. كما أفادت Glassnode بأن ضغط البيع مع اقتراب السعر من النطاق انخفض بصورة كبيرة مقارنة بمستويات أغسطس، في حين ظل حاملو العملة على المدى الطويل غير نشطين نسبيًا خلال الارتفاع الأخير.

وتقدم المؤشرات الفنية إشارة مختلطة على المدى القصير. إذ أن التقييم العام لدى TradingView محايد، رغم أن المتوسطات المتحركة تظل أكثر إيجابية. ويتداول بيتكوين فوق متوسطه المتحرك الأسي لـ50 يومًا، قرب 74,242 دولارًا، وفوق متوسطه المتحرك الأسي لـ200 يوم، عند نحو 73,278 دولارًا. كما أن المتوسطات المتحركة البسيطة المماثلة تقع أيضًا دون السعر الحالي.

أما مقاييس الزخم فهي أقل اتساقًا. إذ يقترب مؤشر القوة النسبية من 64، وهو دون مستوى التشبع الشرائي الشائع البالغ 70. ولا تظهر قراءات مؤشر ستوكاستيك مستويات قصوى، كما أن مؤشري Awesome Oscillator وMomentum إيجابيان. غير أن مؤشر MACD يصدر إشارة بيع.

وتحدد حسابات فيبوناتشي مقاومة قرب 81,430 و85,970 دولارًا. وتقع مستويات مقاومة كاماريلا عند نحو 82,098 و83,862 دولارًا. وعلى الجانب الهابط، تقع مستويات الدعم المقابلة قرب 76,808 و75,044 دولارًا. وتُبقي هذه العلامات منطقة أواخر نطاق 70,000 دولار مهمة للحكم على استمرار الارتداد.

نشاط الشبكة يضيف دعمًا

كما تحسنت أساسيات شبكة بيتكوين. وتُظهر بيانات CryptoQuant التي أوردها التقرير ارتفاع معدل التجزئة الفعلي للعملة المشفرة مجددًا بعد تراجع حديث.

ويمثل معدل التجزئة القدرة الحاسوبية المستخدمة لمعالجة شبكة بيتكوين وتأمينها. وتعني المستويات الأعلى عمومًا مشاركة مزيد من معدات التعدين، ما يزيد المنافسة بين المعدّنين ويجعل شن هجمات على الشبكة أكثر صعوبة. وقد يشير أيضًا إلى ارتفاع تكاليف التعدين، رغم أن معدل التجزئة يتأثر بعوامل تشمل سعر بيتكوين، وتكاليف الطاقة، وكفاءة المعدات، وصعوبة التعدين.

ولا يمثل تعافي معدل التجزئة إشارة مباشرة إلى السعر على المدى القصير، لكنه يوفر سياقًا إضافيًا لصحة الشبكة الأساسية للسوق. وبمجموعها، ترسم البيانات صورة سوق بيتكوين بقاعدة تعافت وسقف لم يُختبر بعد.

ومن شأن التحرك عبر نطاق 83,000-86,000 دولار أن يختبر ما إذا كان المعروض المتراكم هناك قادرًا على استيعاب الطلب الجديد، أو ما إذا كانت تصفيات المراكز القصيرة ستساعد في تسريع الصعود. أما الفشل في الحفاظ على التعافي، فسيوجه الانتباه مجددًا نحو منطقة 78,000-76,000 دولار، حيث توجد عدة متوسطات متحركة ومستويات دعم قائمة على المحاور. كما أفاد الناشر بأن Peter Brandt حدد نمطًا سعريًا يتضمن كسرًا دون نحو 76,000 دولار يعقبه انعكاس حاد صعودًا، ووصفه بأنه هيكل محتمل يشكل منصة انطلاق.